Trường đại học kinh tế quốc dân

viện đào tạo sau đại học

 

Đề tài luận án: Huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán ở Việt Nam

Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
Mã số: 62.31.12.01

Nghiên cứu sinh: Nguyễn Hữu Tú

Người hướng dẫn: 1. GS.TS Nguyễn Văn Nam     2.TS. Nguyễn Thạc Hoát

 

 

1. Luận án đã đưa ra cách tiếp cận mới trong quá trình huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán, theo đó để tăng cường huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán cần phải gắn bó chặt chẽ huy động vốn với sử dụng có hiệu quả nguồn vốn huy động được, coi đây là yếu tố tạo nên tính bền vững trong hoạt động huy động vốn của doanh nghiệp;

 

2. Luận án cũng mô hình hóa quá trình huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán, làm rõ vai trò của 3 chủ thể quan trọng:

 

(1) Người mua bao gồm nhà đầu tư tổ chức và cá nhân;
(2) Người bán là các tổ chức phát hành;
(3) Tổ chức trung gian là các công ty chứng khoán;

 

 

1. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần xây dựng hệ thống cơ chế giám sát việc sử dụng vốn huy động của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán nhằm đảm bảo sử dụng đúng mục đích và có hiệu quả, củng cố niềm tin trên thị trường chứng khoán;

 

2. Nhà nước nên có các quy định nhằm tăng cường vai trò và tính năng động của tổ chức trung gian là công ty chứng khoán trở thành chủ thể kiến tạo và dẫn dắt quá trình kết nối giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư; các công ty chứng khoán phải chủ động đề xuất các cơ chế, chính sách tạo thuận lợi cho quá trình huy động vốn;

 

3. Các cơ quan quản lý nhà nước cần có quy định căn cứ quy mô đợt phát hành cổ phiếu, phương thức phát hành hoặc vốn điều lệ của tổ chức phát hành để thực hiện triển khai nghiệp vụ bảo lãnh phát hành bắt buộc đối với toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của doanh nghiệp nhằm mục tiêu kiểm soát chất lượng hàng hóa trên thị trường chứng khoán đồng thời vẫn tạo ra cơ chế huy động vốn thuận lợi cho doanh nghiệp.

 

 

 

Title of thesis: Mobilizing capital of enterprises on Securities market of Vietnam

Major: Financial - Banking
Code: 62.31.12.01

Student: Nguyen Huu Tu

Instructor: 1. Prof, PhD Nguyen Van Nam     2.PhD. Nguyen Thac Hoat

 

 

1. The thesis gives out new approach to mobilizing capital from enterprises in securities market, whereby to enhance capital mobilization from enterprises in securities market requiring close attachment between capital mobilization and effective use of the mobilized capital, which should be considered as a factor creating sustainability in capital mobilization from enterprises.

 

2. The thesis also modeling capital mobilization from enterprises  in securities market, clarifies roles  the three important subjects: (1) Buyers included investors being organization and individual; (2) Sellers being issuing organizations; (3) Intermediator being securities companies;

 

 

1. State Securities Commission of Vietnam needs to set up supervision mechanism system for using mobilized capital in the securities market in order to ensure effective use for right purpose and strengthen credit in the securities market.

 

2. State should have regulations in order to strengthen role and dynamic of intermediator of securities,  which becomes a tectonic subject leading connection process between issuing organization and investors; securities companies must be active in recommending mechanism, policies on facilitating the capital mobilization process.

 

3. State management agencies need to have regulations based on scale of stock issuing period, issuing method or charter capital of issuing organization to deploy mandatory  issuance guarantee operation for the whole or a  part of stocks of enterprises aimed at controlling goods quality in securities market, at the same time still creating convenient mechanism of mobilizing capital for enterprises.