Nghiên cứu sinh Phạm Hiền Lương bảo vệ luận án tiến sĩ
NHỮNG ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN
Đề tài luận án: Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến sự phát triển bền vững Ngân hàng Thương mại Việt Nam
Họ và tên NCS: Phạm Hiền Lương Mã NCS: NCS34.069TC
Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 9340201
Người hướng dẫn 1: PGS.TS. Đào Văn Hùng Người hướng dẫn 2: TS. Đặng Anh Tuấn
Những đóng góp mới về mặt học thuật, lý luận
Từ nghiên cứu về tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến sự phát triển bền vững (PTBV) ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, luận án đã có những đóng góp về mặt học thuật, lý luận:
Thứ nhất, luận án đã lần đầu tiên tiếp cận trụ cột PTBV NHTM dưới góc độ về cả 5 trụ cột: kinh tế, môi trường, xã hội, quản trị và công nghệ. Trong đó, luận án xây dựng chỉ tiêu đánh giá từng trụ cột, nhất là trụ cột PTBV về quản trị và công nghệ;
Thứ hai, luận án đưa ra khái niệm về PTBV NHTM: là quá trình tạo ra giá trị kinh doanh lâu dài và đáp ứng nhu cầu hiện tại của khách hàng mà không ảnh hưởng tiêu cực đến môi trường, xã hội trên nền tảng xây dựng và áp dụng hiệu quả các yếu tố quản trị và công nghệ. Khái niệm này đề cập thêm yếu tố nội sinh là quản trị và công nghệ, phù hợp với điều kiện, yêu cầu thực tế hoạt động của NHTM và chưa được đề cập chính thức trong các nghiên cứu trước;
Thứ ba, luận án tìm thấy bằng chứng thực nghiệm về tác động của tăng trưởng kinh tế, lạm phát, thất nghiệp, tỷ giá, lãi suất, cung tiền đến mức độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, khả năng sinh lời và thanh khoản của ngân hàng. Điều này góp phần củng cố cơ sở lý thuyết về tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến PTBV NHTM.
Những phát hiện, đề xuất mới rút ra được từ kết quả nghiên cứu của luận án
Thứ nhất: Quá trình PTBV NHTM trong nước không đồng nhất và ngày càng chịu tác động bởi yếu tố vĩ mô và tình hình kinh tế - tài chính bên ngoài, điển hình là tác động của khủng hoảng tài chính 2008; trong các biến số vĩ mô nghiên cứu, ổn định kinh tế phản ánh qua các biến số tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ giá có tác động đáng kể đến sự PTBV NHTM trong ngắn hạn, điển hình là giai đoạn 2009-2014, biến động kinh tế đã làm lộ rõ nhiều khuyết tật của hoạt động ngân hàng như nợ xấu tăng mạnh, chất lượng tại sản và thanh khoản có sự phân hóa lớn và hệ lụy là Việt Nam phải thúc đẩy tái cấu trúc NHTM; đặc biệt hai yếu tố cung tiền, lãi suất có tác động mạnh nhất đến sự PTBV NHTM trong ngắn hạn, điển hình là giai đoạn trước năm 2015.
Thứ hai: Từ kết quả nghiên cứu thực nghiệm cho thấy, tăng trưởng GDP có tác động đáng kể và mạnh mẽ đến sự PTBV NHTM ở Việt Nam. Bên cạnh đó, lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái và cung tiền có tác động đáng kể đến sự PTBV NHTM. Tỷ lệ thất nghiệp không có tác động trực tiếp đáng kể đến sự PTBV NHTM so với các biến số khác, song có tác động gián tiếp. Chẳng hạn, luận án tìm thấy bằng chứng: (i) Tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái và cung tiền có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn; ngược lại, tỷ lệ lạm phát, lãi suất có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn. (ii) Trong khi đó, tăng trưởng GDP, cung tiền có tác động ngược chiều với nợ xấu ngân hàng, nghĩa là tăng trưởng GDP tạo ra nguồn thu nhập cho người dân, tạo điều kiện cho hoạt động của doanh nghiệp thuận lợi… là các yếu tố tích cực cho việc duy trì đúng hạn khoản vay nợ NHTM dẫn đến nợ xấu giảm đi. Ngược lại, tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái tìm thấy có quan hệ cùng chiều với nợ xấu ngân hàng ở Việt Nam, các yếu tố này biến động tăng đều khiến hoạt động tiêu dùng, đầu tư suy giảm và khiến các khoản nợ rơi vào rủi ro, làm gia tăng nợ xấu...
Thứ ba: Trên cơ sở các luận cứ phân tích, luận án đưa ra hàm ý chính sách: (i) Trong ngắn hạn, để đảm bảo PTBV NHTM, Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước cần thực hiện các giải pháp trọng tâm giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ phục hồi kinh tế và thúc đẩy tái cơ cấu hệ thống ngân hàng; (ii) Trong trung dài hạn, cần thực hiện các giải pháp PTBV kinh tế gắn với đổi mới mô hình tăng trưởng, phát triển kinh tế xanh; (iii) Chính sách PTBV NHTM với trọng tâm là: nâng cao mức độ ổn định và lành mạnh tài chính của các NHTM; phát triển tín dụng xanh và ngân hàng xanh, hướng tới phát triển ngân hàng bền vững; (iv) Nâng cao hiệu quả điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước theo hướng tôn trọng nguyên tắc thị trường, hạn chế công cụ hành chính; (v) Đối với NHTM, các bằng chứng thực nghiệm cho thấy, các NHTM cần tăng vốn chủ sở hữu, chú trọng xử lý nợ xấu, nâng cao năng lực quản trị và bổ sung 5 trụ cột vào báo cáo đánh giá thường niên của ngân hàng.
-----------------------------------
NEW CONTRIBUTIONS OF THE THESIS
The title of the Thesis: Impact of Macroeconomic Factors on the Sustainable Development of Vietnamese Commercial Banks.
PhD. Student’s name: Pham Hien Luong PhD. Student’s ID: NCS34.069TC
Major: Finance - Banking Code: 9340201
Supervisor 1: Assoc. Prof. Dr. Dao Van Hung Supervisor 2: Dr. Dang Anh Tuan
New academic and theoretical contributions
This dissertation explores the impact of macroeconomic factors on the sustainable development (SD) of Vietnamese commercial banks (VCBs), making significant academic and theoretical contributions:
Firstly, it delves into the pillars of sustainable development of commercial banks (CBs) from five perspectives: economic, environmental, society, management, and technology. The dissertation constructs evaluation criteria for each pillar, particularly focusing on management and technology;
Secondly, it introduces the concept of sustainable development of commercial banks, defined as “the process of creating long-term business value and meeting current customer needs without negatively affecting the environment and society, based on the effective application of management and technological factors”. This concept introduces the intrinsic factors of management and technology, aligning with the practical operational requirements of commercial bank, which have not been formally addressed in previous studies;
Thirdly, the dissertation provides empirical evidence on the impact of economic growth, inflation, unemployment, exchange rates, interest rates, and money supply on capital adequacy, asset quality, profitability, and liquidity of banks. This contributes to reinforcing the theoretical foundation regarding the impact of macroeconomic factors on the sustainable development of commercial bank.
New findings and proposals drawn from the research results of the dissertation
Firstly, The process of SD in the domestic CBs exhibits non-uniformity and is increasingly susceptible to the influence of macroeconomic factors and external economic and financial circumstances, notably exemplified by the impact of the 2008 financial crisis. Among the macroeconomic variables scrutinized, economic stability, as gauged by metrics like GDP growth, inflation, and exchange rates, notably impacts the SD of CBs in the short term, particularly evident during the period 2009-2014. Economic perturbations have laid bare numerous vulnerabilities in banking operations, such as a pronounced surge in non-performing loans and considerable differentials in asset quality and liquidity, compelling Vietnam to catalyze the restructuring of its commercial banking sector. Significantly, the twin factors of money supply and interest rates exert the most pronounced short-term influence on the SD of CBs, particularly notable prior to the year 2015.
Secondly, the empirical findings reveal that GDP growth significantly and robustly influences the sustainable development of commercial banks in Vietnam. Moreover, inflation, interest rates, exchange rates, and money supply exert notable impacts on CBs' sustainable development. While the unemployment rate doesn't directly affect CBs' sustainability as much as other factors, it does so indirectly. For instance, the dissertation unveils evidence that: (i) GDP growth, unemployment rate, exchange rates, and money supply exhibit an inverse correlation with capital adequacy ratios. In contrast, inflation rates and interest rates demonstrate a positive correlation with capital adequacy ratios. (ii) Conversely, GDP growth and money supply negatively impact bank non-performing loans (NPLs). This suggests that GDP growth stimulates income generation and facilitates favorable business conditions, consequently enabling timely loan repayments by CBs' clients, thereby reducing NPLs. On the other hand, the unemployment rate, inflation, interest rates, and exchange rates are positively associated with bank NPLs in Vietnam. As these factors escalate, consumer spending and investment activities decline, rendering debts riskier and contributing to an upsurge in NPLs.
Thirdly, grounded in the provided arguments, the dissertation delineates key policy implications: (i) In the short term, ensuring the SD of VCBs necessitates concerted efforts from the government and the State Bank of Vietnam to enact pivotal measures aimed at upholding macroeconomic stability, facilitating economic recuperation, and fostering the restructuring of the banking sector. (ii) Over the medium to long term, it becomes imperative to institute SD strategies entwined with transformative growth paradigms and the propulsion of eco-friendly economic expansion. (iii) Policy directives targeting the sustainable evolution of VCBs should prioritize fortifying the resilience and integrity of banking financial frameworks, while concurrently nurturing initiatives in green credit and green banking endeavors geared towards fostering the trajectory of sustainable banking. (iv) Augmenting the efficacy of monetary policy management by The State Bank of Vietnam mandates adherence to market-centric principles, thereby curtailing reliance on administrative tools. (v) For commercial banks, empirical insights underscore the imperative for bolstering capital reserves, redressing non-performing assets, augmenting managerial competencies, and integrating all five pillars into the banks' annual assessment frameworks.
